上市融资难?打破传统思维,和铂华学真功夫

2016-10-20



10月18-20日,一场汇聚60家优质创业项目、50家实力投资机构和30亿资本的饕餮盛宴在上海复旦皇冠假日酒店隆重举行,铂华投资创始人袁子新和投资总监江燕婷受主办方邀请,作为主讲嘉宾出席活动。


很多企业家都有融前综合症,信心忐忑。那么袁总这次从《资本价值提炼与估值引爆》、《上市不被坑的N条教训》、《资本人生与做强做大》及《产业链整合与你的私募资金池》四个模块来分享主题《上市融资与资本运营全程筹划》,从而帮助企业家更精准地定位自己的企业,并更充分地了解上新三板需要注意的方向性问题。

(铂华投资创始人袁子新)


袁总表示,企业数据不好看,报表不好看,那说明这企业现在和投资机构的投资标准还有一定的差距。如果这个时候跟陌生人融资,有的人会抱着手用奇怪的眼神看你,有的人只是笑一笑,有的人则总是挑你毛病。因为所有投资人心中都有一个共性,大家都是从完美的角度来看项目,都挑那些干干净净的、最好的项目来投,他们不允许自己投的项目有这些或那些的瑕疵。因为是陌生人,不会感性地做出决定。那既然你过去的数据报表达不到让投资人眼前一亮的效果,你也改变不了过去,你就要用未来的人和数据来证明你是行的。企业不够好就直接找陌生人融资是很难的,所以按照价值“工程学”,要先从自己周围的人下手。把路铺上,铺到投资人的脚下你才融钱,就事半而功倍了。而这个铺路的过程中,首先是你自己投不投,然后是内部人投不投。你自己投了,内部人也投了,投资人对你的信心就会多一点。


袁总警告道:企业在上市融资过程中要是遇到以下四种情况,企业要马上停下来不要再往前走了,先停下来看看前面的路,理清上市融资思路,先入“资本+”同频高质圈子、提升专业技能认知、吸收经验道行、实操内训落地辅导和圈子拟上市企业观摩,只有这样上市融资的项目才能“有备而发,水到渠成”。

第一种情况:上了市,却融不到钱。

第二种情况:融到钱,但上不了市。

第三种情况:股份没了,但财富没涨。

第四种情况:原始股买了,却套不了现。

打破传统经营思维,和资方学“真功夫”,袁总配合案例从以下五点来解剖《产业链整合与你的私募金池》:

一、如何让企业圈的人为你打工;

二、整合上下游资源;

三、圈子私募建立;

四、高杠杆率信用变现;

五、打造强大的现金流体系。


活动现场,江总从三方面给企业家分析了《路演版本的商业计划书撰写技巧》,所谓知己知彼百战不殆,江总先给企业家普及了投资人的类型及投资喜好,然后结合铂华投资的项目案例解读路演的整体设计注意事项和商业计划书页面的撰写技巧。江总步步铺垫,环环紧扣,给企业家营造了一种轻松的学习氛围。

江总表示,投资人是根据投资项目和所处的阶段来划分的,天使是创业期,VC是成长期,而PE是成熟期。如果用一个学生来举例的话,PE投资大学生,VC青睐中学生,而天使投资则是培育萌芽阶段的天才小学生。但三者的区别并不仅仅体现在时间的先后,不同阶段的投资,他们投资的金额、来源以及关注点都是有差别的。

(铂华投资的投资总监江燕婷)  


(1)起步期,企业还没有成熟的商业模式、稳定的团队和经营模式,很多事情都在摸索阶段,所以很多天使投资人都是家人、朋友或者生意伙伴,由于他们对该企业家的能力和创意深信不疑,因而愿意在业务远未开展进来之前就向该企业家投入资金。但天使投资的金额一般较小,通常是人民币50万到1000万,而且是一次性投入,它对项目的审查也并不严格。它更多地是基于投资人的主观判断或者是由个人的好恶所决定的,并且很多专业的天使投资人,往往在一个行业同时投十多个项目来分散风险。


(2)VC指的是在公司发展的成长期进行的股权投资,通俗的说,就是当你有一个样板市场、技术成果或是在细分市场有一定品牌知名度,准备去产业化和裂变化的时候,VC就看准时机进来了。如果你只有一个概念,没有任何粉丝数据,也没有几百万净利润,就不要去找VC了VC的投资金额基本是1000万人民币以上,投资期限至少是3-5年的,不要求控股,也不需要任何担保或抵押。它投资的决策是建立在高度专业化和程序化的基础之上的,投资之后会跟帮扶,但也仅限于帮扶,是不会参与公司管理的,所以对企业经营团队的要求就很高了。


(3)PE是通过私募形式募集资金,对非上市的企业进行的投资。但是随着投融资市场的发展,资本交叉已经非常普遍了,VC也涉足PE的业务,PE也对初创企业进行投资,概念的边界已经变得非常模糊了。比如著名的PE机构美国凯雷投资集团也涉及VC业务,携程网和聚众传媒等公司它就是以VC的身份参与投资的。PE的投资金额一般都比较大,一笔投资就有5000万到3个亿左右,大多都是战略性股权投资,基本都会要求在公司董事会占有一至两个董事的职位。因为投资的金额很大,所以PE的退出比天使VC的退出难度高很多。PE的退出方式主要有收购、产业合并以及上市,其中上市是PE最青睐的退出方式,而且最好是1-2年就可以上市。



资本是事业成功的助推器,好的资本方是企业避开雷区的导航仪,新时代的企业应当充分认识资本,了解资本,拥抱资本。



作者:铂华投资市场部小蓝,转摘请注明出处。



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